Зеленая энергия - популярно об экологии, химии, технологиях

  • Увеличить размер шрифта
  • Размер шрифта по умолчанию
  • Уменьшить размер шрифта

Банк Англии

Все прошедшие 200 лет Банк Англии придерживался политики, в основе которой лежит приоритет интересов страны в целом и в меньшей степени — его собственные финансовые задачи. Национализация этого банка, произошедшая в 1946 г., только формальным образом узаконила его положение в качестве центрального банка, т.е. института, действующего по поручению правительства и осуществляющего конечный контроль над политикой коммерческих банков и других финансовых институтов. Как отмечено в Radcliffe Report: «Банк Англии занимает положение биржевого маклера между государственным (к которому он принадлежит) и частным секторами».

Функции Банка Англии

Кратко познакомимся с основными функциями Банка Англии.

Банк Англии выпускает банкноты

Банк Англии — первичный источник наличных денег. Если стране требуется больше наличных для совершения трансакций, например во время рождественских продаж, Банк просто покупает за наличные векселя на дисконтном рынке; если денег требуется меньше, Банк такие векселя продает.

Фидуциарная эмиссия — эмиссия, при которой часть выпускаемых банкнот не обеспечены золотом, имеющимся у Банка Англии, фактически перестала иметь какое-то значение. С 1939 г. золотые резервы Банка хранятся на валютном уравнительном счете, и в настоящее время выпускаемые банкноты обеспечиваются казначейскими векселями, другими ценными бумагами, предлагаемыми правительством на рынке, и коммерческими векселями.

Если в Англии и Уэльсе Банк Англии — единственный орган, имеющий право выпускать банкноты, в Шотландии и Северной Ирландии некоторые банки могут выпускать собственные банкноты, хотя в качестве их обеспечения должны выступать банкноты Банка Англии.

Банк Англии — банкир правительства

Основным клиентом Банка Англии всегда было и остается правительство страны. В результате Банк стал выполнять функции центрального банка. Он также выполняет для правительства многие другие задачи, вытекающие из обычных отношений, складывающихся между банком и его клиентом.

  • (а) В Банке есть счет центрального правительства (консолидированный фонд и фонд национальных займов), а также счета многих отдельных правительственных структур.
  • (б) Сотрудники Банка дают рекомендации правительству (что и как можно сделать), если на его счетах временно фиксируется задолженность.
  • (в) Банк управляет политикой правительства в области заимствования, пользуясь для этого такими инструментами, как продажа казначейских векселей и государственных облигаций, чтобы покрыть любые временные разрывы между поступлениями средств и их тратами. Сюда также входят новые эмиссии и конвертации, выплата процентов, ведение учетной документации и учет всех трансфертов.
  • (г) Банк дает рекомендации правительству по остальным вопросам, связанным с финансами.

Банк Англии — центральный банк

После правительства следующие по важности клиенты Банка Англии — акционерные банки. Они пользуются его услугами так же, как частные лица пользуются услугами своих банков. В частности, они:

  • (а) держат приблизительно половину своих резервов наличных денег в Банке, чтобы в течение рабочего дня иметь необходимый рабочий баланс для проведения клиринговых операций, а также обеспечить требование об обязательном депонировании 0,45% от совокупных пассивов в Банке Англии;
  • (б) при возникновении необходимости снимают наличные со своего счета в Банке;
  • (в) получают в Банке рекомендации по финансовым вопросам.

Управляет валютным уравнительным счетом

Хранит правительственные резервы золота и иностранной валюты

Важность таких резервов заключается в том, что они могут быть использованы на рынке иностранной валюты для поддержания стабильности фунта стерлингов. До 1979 г. эти резервы защищались при помощи валютного контроля, осуществляемого Банком Англии. В настоящее время, чтобы эти резервы не уменьшались, Банк повышает в стране краткосрочную процентную ставку. При необходимости он также отвечает за займы, получаемые из центральных банков других стран.

Выполняет международные обязательства

  • (а) Банк Англии поддерживает тесные контакты с другими центральными банками и органами, отвечающими за кредитно-денежную политику, и сотрудничает с ними, главным образом, с целью обеспечить большую степень стабильности в области международных кредитно-денежных отношений.
  • (б) Предоставляет банковские услуги для центральных банков стран, не входящих в стерлинговую зону, например, хранит их стерлинговые запасы и управляет им.
  • (в) Участвует в работе некоторых международных финансовых институтов, таких, как Банк международных расчетов, Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития.

Несет полную ответственность за целостность общей банковской системы

Регулирующие действия Банка Англии направлены на обеспечение стабильности в деятельности банковской системы. В связи с этим прием векселей осуществляется только банками, имеющими на это соответствующую лицензию, и только в этом случае Банк Англии их учитывает.

До мая 1997 г. на Банк также была возложена задача регулярной проверки счетов всех банков Великобритании, проводимая с целью удостовериться, что банки обеспечивают должную степень ликвидности и проводят разумную политику с точки зрения риска. Сейчас надзор за этими вопросами возложен на новый орган, занимающийся всеми аспектами бизнес-регулирования в сфере финансов, — Управление по финансовым услугам.

Управляет кредитно-денежной системой Великобритании в соответствии с политикой правительства

Банк Англии является центральным банком Великобритании. В связи с этим он несет ответственность за то, чтобы кредитно- денежная политика страны была согласована с политикой, проводимой правительством. В самом широком смысле это означает варьирование расходами на кредит и степенью его доступности.

Там, где домашние хозяйства и компании могут получить кредит на относительно легких условиях, спрос на товары (как потребительские, так и производственного назначения), как правило, растет. Если в стране существует безработица, то экономика может оперативно расширяться и задействовать свободные ресурсы. Однако такое расширение может сопровождаться повышением цен, и чем мы ближе подходим к уровню полной занятости населения, тем указанная проблема становится все более острой.

В связи с этим Банк Англии может корректировать предложение кредита с учетом складывающейся экономической ситуации. В общем можно указать два широких подхода, при помощи которых Банк может это делать: (1) контролировать предложение с количественной стороны, т.е. ограничивать выдачу кредитов финансовыми институтами, и (2) ограничивать спрос на кредиты за счет более высокой цены на них, т.е. варьировать процентную ставку.

Кредитно-денежное регулирование через процентную ставку

Отказ от контроля за денежной базой

С 1971 по 1979 гг. на первом месте у Банка был контроль предложения с количественной стороны. Способность банков создавать кредиты была ограничена различными механизмами, использовавшимися для сокращения количества ликвидных активов; применялось для этого и повышение минимальной ставки кредитовании, по которой Банк Англии учитывал векселя в качестве центрального банка.

Основной задачей количественного контроля было предотвращение резкого роста процентных ставок, по крайней мере в краткосрочном периоде. Именно с этой целью нужно было рационировать кредит. На практике получалось, правда, иное: рост процентных ставок удавалось лишь отсрочить, но не остановить. В то же время этот механизм контроля не только ограничивал конкуренцию, но и способствовал перетеканию кредитных ресурсов из контролируемого банковского сектора в неконтролируемые институты — торговые банки, финансовые дома и иностранные финансовые учреждения. Более того, создание субститутов денег (таких, как коммерческий переводный вексель) ослабило роль денежного агрегата М3 как индикатора предложения денег. А с 1979 г. количественный контроль стал просто невозможен, поскольку отмена фиксированного курса фунта позволила беспрепятственно получать кредиты из иностранных источников, например, на рынке евровалют.

Контроль инфляции через процентную ставку

Когда главной целью правительства Тэтчер стал контроль темпов инфляции, вначале считалось, что подходящими инструментами для такого контроля являются денежные агрегаты. Однако

применение их для указанной цели оказалось неэффективным, и в дальнейшем основным инструментом, применяемым для контроля инфляции, стала процентная ставка.

До 6 мая 1997 г. изменения базовой ссудной ставки принимались на основе консультаций между Банком Англии и канцлером Казначейства, причем окончательное решение при наличии разногласий между сторонами оставалось за канцлером. Но начиная с этого дня и впоследствии полную операционную ответственность за установление процентных ставок получил Банк Англии, действуя при этом в первую очередь из интересов решения основной задачи — удержания темпов инфляции в установленных правительством пределах (в настоящее время — 2,5%).

Ежемесячно утром в среду и четверг после первого понедельника Комитет по кредитно-денежной политике в составе девяти членов (включая управляющего) обсуждает и принимает решение о необходимости изменения величины процентной ставки. Решения по этому вопросу принимаются большинством голосов и объявляются в четверг вечером. Протокол заседания Комитета публикуется через шесть недель после его проведения.

Операции, осуществляемые Банком Англии на открытом рынке

Решение повысить базовую ссудную ставку свидетельствует, что Банк хочет, чтобы краткосрочная процентная ставка повысилась. И это произойдет, так как Банк, занимая доминирующее положение, выступает на рынке в качестве центрального банка. Но в результате остальные банки столкнутся с дефицитом наличных средств. С этой целью используются следующие операции на открытом рынке.

Каждый день Банк Англии оценивает количество денежной наличности в банковской системе. На количество наличных можно влиять, установив величину операционных балансов, которые банки должны иметь в Банке Англии, потоки денежных средств, а также величину чистых поступлений от операций с казначейскими векселями и налоговых выплат в Казначейство. Получив такую информацию, Банк Англии может использовать операции на открытом рынке для строгого контроля за деятельностью банков. Это возможно и потому, что банковская система теперь настолько конкурентна, что банковская маржа стала очень небольшой, в связи с чем банки стараются свести операционные резервы наличности, не приносящие дохода, к минимуму. Другими словами, банки готовы выдать в кредит все, что только можно.

  • Если сейчас Банк Англии предлагает казначейские векселя на рынке и их покупают первоначально не банки, резерв наличности как у клиентов этих банков, так и самих банков сокращается. В результате этого банкам приходится отзывать свои краткосрочные ссуды до востребования у дисконтных домов, а затем, если этого не хватает, продавать векселя на дисконтном рынке.
  • Испытывая под давлением со стороны банков недостаток в ликвидных средствах, дисконтные дома обращаются в Банк Англии, который предоставляет им средства, покупая у них казначейские векселя и другие первоклассные векселя, выданные некоторыми банками. Однако Банк Англии не устанавливает цен, способных ослабить его строгий контроль над общей ситуацией. В этих условиях, наоборот, дисконтным домам приходится предлагать цену, устраивающую Банк Англии. Если предлагаемая цена его не устраивает, дисконтные дома вынуждены снижать цену продажи векселей, подталкивая вверх процент по еженедельным кредитам.
  • Банк Англии ведет сделки и по другим краткосрочным операциям; устанавливая процентные ставки на ссуды на 91 день, он дает рынку сигнал каким, по его мнению, должен быть уровень процентных ставок в течение следующих трех месяцев. Но хотя Банк Англии может влиять на очень краткосрочные ставки, в отношении долгосрочных ставок у рынка может быть другая точка зрения, отличающаяся от мнения Банка. В любом случае, чем более длительный период рассматривается, тем выше вероятность, что на величину процентных ставок повлияют внешние факторы, например, изменение процентных ставок в Германии или сильный обвал обменного курса фунтов стерлингов.
 

Интересно знать

Департамент энергетики США отобрал 37 исследовательских проектов в области хранения энергии, энергии биомассы, захвата диоксида углерода и ряда других направлений. Среди них - новые металловоздушные батареи на основе ионных жидкостей с плотностью энергии превышающей в 6-20 раз плотность энергии обычных литиевых аккумуляторов, а так же проект по получению бензина непосредственно из солнечного света и CO2 используя симбиоз двух микроорганизмов.

купить тормозную жидкость мобил для авто купить тормозную жидкость фольцваген дот 4
 
Джгут дротiв купить запчасть 6L0971584 Skoda Audi Volkswagen Seat
 
bitcoin fog
 
mpa3 juice